Материал, конечно, - кожа. Для такой формы клинка я бы посоветовал шить ножны из двух отдельных кусков по форме клнка +половины рукояти с кожаной проставкой между ними.
Может на картинке будет понятней:

Подвес можно сделать двойной, а там сами разберетесь какой удобней.